"成交量"是A股唯一不骗人的黄金指标：死扛这类股，赚到怀疑人生
对于股市里的每位投资者来讲，入市最主要的目的就是赢利。没有人是奔着赔钱的目的来到股市的。尽管股市的二八定律被一代又一代的投资者见证，却仍然有源源不断的投资者进入股市，因为他们认为，自己会是幸运的，以自己的聪明才智，是肯定能够挣到钱的。然而残酷的现实使一批批的所谓聪明人士，最终赔得一塌糊涂。难道在股市里挣钱真的很难吗？当然不是。这样的问题我曾经回答过无数个投资者朋友。当我问他们对股市了解多少后，我就明白了为什么他们会赔钱。很多投资者在入市之前对股市一无所知，只是听朋友说可以挣钱就进来了；有的投资者炒了大半年也不知道怎么看成交量，更不要说懂K线图形。试问，这样的投资者能赚到钱吗？其实炒股并不难，只要肯学习，掌握了最基本的知识，再善于总结投资经验和教训，赚钱是迟早的事情。如果一味地凭空去猜测、靠感觉去买卖的话，或许会有一时的赢利，但终究会赔得一塌糊涂。股市中有句俗语：“成交量骗不了人。”研究成交量以及价格的变化，很大程度上可以辅助我们研究后市行情的趋势，增加判断的准确性。但作为成交实情的反映，量价关系有这样一些重要的原则：一是量价的一致性。在正常情况下，成交量会随着行情上涨而放大，也会随着行情下跌而缩小。由于行情上涨具有极大的波动性，因此成交量和价格都不会呈直线涨落和放大。股价总体趋势在上升时，量价都存在着一定的波动性。有时交易非常活跃，有时又比较清淡，但总体趋势和量能都是逐渐放大的。下跌趋势也一样，量价总体都趋于下降趋势，不过同样也会存在较大的不规则性。二是市场流入流出的等量性。成交量反映的是买卖双方的交换行为。无论成交量多少，市场流入和流出的资金都是相等的（印花税和佣金忽略不计），买方买入和卖方卖出的股票数也是相等的。如果市场被投资者看好，更多的投资者愿意以更高的价格买入股票，则股价上涨、量能增加，直到这种需求得到满足为止。而当投资者不看好后市时，买方的需求减弱，卖方的压力增大，持有股票的投资者愿意以更低的价格卖出股票，则股票价格下跌，量能降低。成交量：但凡出现“后量超前量”走势，往往都会快速上涨股价在上涨时呈波浪式上升，如果后面上升浪的成交量比前面上升浪的成交量要大，且股价正好通过前一浪的顶部，则股价会继续上涨，我们把这种成交量的形态称之为“后量超前量”，如图1-1所示。每一波上升浪如果都能持续放量，则股价能持续上升。如果后浪放量时股价能够超过前一上升浪顶部，则后浪的上升空间更大。庄家正是通过这种滚动操作的手法，一边获取差价利润，一边将股价逐步拉高。实战图谱：如图1-2所示的是沙河股份（000014）的日K线走势图。该股股价由前期的低点2.92元开始上涨，成交量开始逐步地急剧放大。第一个浪的高点在4.07元的位置出现。随后成交量开始萎缩，当股价冲过第一个浪的高点时，成交量明显放大，形成了后量超前量的量价走势。所以，可以预见股价仍将持续上涨，此时应及时跟进买入股票。虽然后市股价出现了一波回落，但在前低点受到了强有力的支撑，随后，股价开始逐级盘升，正式开始了牛市行情。在使用后量超前量买入时有两个买入点：稳健的买入点是在两浪之间的成交量出现极度萎缩区介入；激进的买入点可以在后浪放量时并且股价冲过前一头部的时候介入。成交量：但凡出现“放量破位”走势，往往都会快速下跌放量破位是指股价下跌一定幅度后进行震荡或横盘整理，经过整理之后，出现放量破位下跌的走势，如图2-1所示。投资者投资时需注意的是，在出现放量破位下跌的走势之前，股价必须经历了一波幅度比较大的下跌，并在低位震荡或者是横盘整理一段时间，但这并非趋势的逆转。放量破位走势出现后，5日均线会迅速掉头向下，并且成为股价反弹的压力线，股价会继续下跌，甚至会出现加速下跌。出现放量破位下跌走势之后，如果股价出现回升，但在回升的过程中成交量迅速放大，那么此时投资者不要买进，这往往是股价下跌途中的“回光返照”，持有该股的投资者应该在股价回升无力时果断卖出。实战图谱：如图2-2所示的是上汽集团（600104）的日K线走势图。该股从前期的10.47元快速上涨到20.41元，股价基本翻番。随后就开始进入了明显的下跌波段中。由于下跌速度较快，在图中标识处向下跳空的中阴线跌破了前期的低点位置，要注意当天放出了近期极大的成交量，这是明显的放量破位下跌走势。可以预见，后市股价仍将继续向下探底，此时就是投资者必须抓住的离场机会。这里注意一下：分析成交量的变化关键在于趋势。多少算放量，多少算缩量，没有一个可以遵循的规律，很多时候只是一个“势”，即放量的趋势和缩量的趋势。这种趋势的把握来自对前期走势的整体判断，以及当时的市场变化状态，还有市场心理变化。在用成交手数作为成交量研判的主要依据时，也可辅助使用成交金额与换手率进行研判，从而更好地把握量的“势”。黑马股的出现会在某一天爆发，但在此之前从成交量的细小变化就能看出很多迹象：有一种黑马股的成交量是从某一天起突然放大，然后每天都维持这个水平。说明主力在有计划地吸纳，这种吸纳往往引起股价上涨，但收盘时却有人故意将股价打低，形成上影线，从日K线图上可以看出，成交量放大时，股价小幅上涨，而在下跌时，常常形成十字星。另一种黑马股的成交量是从某一天起逐步放大，并维持一种有规律放大的趋势，这正是主力己介入的迹象。同时，股价小幅上涨，说明主力已没有耐心或时间慢慢进货。经过加速，股价必定会突然起飞。股价连续上涨时，成交量随之放大，则上升趋势不变。成交量大幅增加，但价格并不持续上升，是反转征兆。股价持续下跌时，成交量放大，下跌趋势不变。成交量放大，而价格下跌趋缓，是反弹征兆。
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